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机械设备行业 7 月月报:国内经济逐步修复,关注需求恢复超预期的板块

时间:20-07-09 13:52    来源:格隆汇

机构:川财证券

本月观点

上月 A 股主要指数小幅上行,机械板块表现一般,涨幅居前的标的以聚焦光伏、3C、半导体等先进制造板块的智能装备子行业相关标的为主。部分制造业二季度需求恢复水平超市场预期,国外疫情虽然扩散不可控但复工进度远超预期,对国际产业链的冲击低于预期。我们认为 7 月份仍重点关注确定性强的传统周期机械和国产化替代基础件相关标的,子板块仍聚焦需求恢复超预期的新能源、半导体装备和物联网相关先进制造板块。

传统制造相关标的有:三一重工、恒立液压、中国中车和中铁工业、杰瑞股份(002353)和、中海油服、深冷股份和厚普股份。基础件的国产化相关标的有:新莱应材、上海沪工、应流股份、利君股份、通裕重工、中密控股、川润股份、恒立液压、浙江鼎力、深南电路、沪电股份和兴森科技等。 

上月市场表现

2020 年 6 月份上证指数上涨 4.64%,沪深 300 上涨 7.68%,中小板综上涨 10.60%,创业板综上涨 15.28%,中证 1000 上涨 8.65%。6 月份涨幅居前三位收益率为正的行业为生命科学工具和服务Ⅲ指数、生命科学工具和服务Ⅲ指数和生物科技Ⅲ指数。涨幅居后三位收益率为负的行业依次为复合型公用事业Ⅲ指数、建筑与工程Ⅲ指数和航空Ⅲ指数。Wind 机械指数上涨 6.17%,行业涨幅月排名为 33/62,板块跑赢上证指数 1.53个百分点。

2020 年 6 月,Wind 机械板块月涨幅前五的个股为蓝英装备、上机数控、艾迪精密、智云股份和赛腾股份,涨幅分别为+78.38%、+63.90%、+63.55%、+57.53%和+48.70%。跌幅前五的个股华宏科技、*ST 秦机、远大智能、文一科技和轴研科技,跌幅分别为-16.20%、-14.14%、-13.49%、-12.73%和-12.24%。

截至 2020 年 7 月 8 日,Wind 机械板块 7 月涨幅前五的个股为星微精密、蓝英装备、至纯科技、克来机电和杭可科技,涨幅分别为+77.15%、+50.11%、+39.03%、+31.55%和+31.04%。跌幅前五的个股为艾迪精密、建设机械、东贝 B 股、昌红科技和*ST 京城,跌幅分别为-16.16%、-14.52%、-8.37%、-7.27%和-7.14%。 

上月覆盖公司重要动态

通裕重工发布《关于签署战略合作协议的公告》、《关于终止前次非公开发行股票事项的公告》、《关于与发行对象签订附条件生效的股票认购协议暨关联交易的公告》、《向特定对象发行股票预案》、《关于控股股东签署一致行动协议暨解除一致行动协议的公告》、《关于实际控制权拟发生变更的提示性的公告》及其他共计 23 个公告及附件。 

风险提示:产业政策低于预期,市场风格偏好,技术、竞争和政策路线风险。