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机械设备行业(第23周观点):寻找中报业绩确定性,关注国企改革主题机会

发布时间:2017-06-11    研究机构:兴业证券

6月5日~6月9日,机械行业指数上涨2.90%,沪深300上涨2.57%。其中工程机械指数上涨3.82%,机床工具指数上涨5.60%、重型机械指数上涨2.45%、铁路设备指数下跌0.00%、军工指数上涨3.26%、造船指数上涨1.98%、通用机械与零部件指数上涨4.39%、节能减排设备指数上涨3.32%、石油天然气设备指数上涨1.55%。除重型机械、铁路设备、造船、石油天然气设备外,机械行业整体和其余细分板块均跑赢沪深300。

持续推荐3C 自动化板块,关注超跌标的。武汉天马、京东方第6代柔性AMOLED 生产线陆续投产,标志着我国AMOLED 领域的产业投资取得新的突破。AMOLED 的突破代表着显示屏技术的下一代革命,利好我国相关的面板模组设备生产商。从LCD 显示到AMOLED 显示,在技术和原理上有颠覆性的更新,但是技术的进步有一定的传承性,我国面板模组设备厂商已经有一定的技术积淀,我们看好国产设备商在新一轮面板产业革命中面临的重大机遇。OLED 投资的火爆有望再次引发投资者对3C 自动化领域的关注,我们建议重点关注正业科技、联得装备、智云股份、精测电子。

混改下一步目标明确,关注油气产业链、重装国改主题投资机会。近日,国资委召开国企改革吹风会,关于重组,国资委副秘书长彭华岗表示:“下一步,国资委将继续推进中央企业集团层面重组,目前重点是推进煤电、重型装备制造、钢铁等领域重组。” 建议关注油气产业链和重型装备龙头投资机会:1)油服板块,建议关注杰瑞股份(002353)(油服装备龙头,EPC 总包订单有望落地)、惠博普(油服一体化布局,海外EPC 扩张有力);2)天然气板块,建议关注厚普股份(CNG、LNG 加气站龙头,积极向工程总包方向转型)、富瑞特装(主打天然气重卡加气瓶,LNG 装备全产业链布局);3)海工装备板块,建议关注中集集团(可燃冰试采任务执行者,自主设计建造海洋钻井平台)、纽威股份(海工阀门国产化获突破,执行国内首个水下阀门订单);4)混改预期+重型装备:天桥起重(起重业务回暖+株洲市唯一的装备制造业上市平台+株洲市国资委增持),广日股份(高安全边际和弹性的低估值蓝筹+智能制造转型)、安徽合力(叉车行业回暖+低估值高安全边际)、上海机电(低估值蓝筹+潜在注资预期)、烟台冰轮(冷链龙头+潜在注资预期)、中国船舶(主业边际改善+混改预期)。

近期组合关注:正业科技、爱司凯、中铁工业、三一重工、恒立液压、杰瑞股份、厚普股份、豪迈科技、天桥起重、先导智能。

风险提示:政策变动风险;固定资产投资低于预期。

申请时请注明股票名称